• USD65.9931
  • EUR74.9022
  • UAH23.7899
  • PLN17.4946
  • CHF65.593

Бизнес-анализ Alibaba Group Holding Ltd. Набор в инвестиционный портфель

20

Добрый день дорогие друзья! Извиняюсь за отсутствие в бизнес идеях по факту здоровья. Сегодня мы будем говорить с вами о такой компании, как Alibaba Group Holding Ltd. Разберём её финансовые показатели, можно ли её включить в наш портфель, стоит ли ожидать выплат дивидендов и так далее.

О компании Alibaba многие слышали, можно посмотреть её сайт http://alibabagroup.com/en/global/home который во многом на китайском, т.к. и компания была открыта именно в Китае и является китайской с штаб квартирой в Ханчжоу.

Чем занимается компания?

  1. Розничные продажи
  2. Продажи в B2B сегменте (основной вид заработка группы Alibaba)

Однако в данную группу входит так же  самые крупные Aliexpress, Tao Bao и AliPay. И в то же время в Alibaba Group входит Alibaba.com как раз для B2B продаж, так же и Alibaba Pictures (Холдинг снимает кинокартины, хоть это мало кому известно). С сентября 2014 года компания начала торговаться на фондовой бирже Nyse под тикером Baba.

Если рассмотреть компанию на бирже, то IPO стартовал по $88 и сейчас стоит в 2 раза больше за 3 года. И как мы считаем, это не предел, т.к. у неё есть ещё очень большие перспективы. Это новая комания которая начала только только развиваться и покорять мир. Так же, напомнить стоит что сейчас идёт 4ый квартал, когда проходит чёрная пятница, рождественские праздники (массовая скупка подарков).

Давайте посмотрим на выручку этой компании. Данные показатели сегодня мы будем смотреть на gurufocus, т.к. на Morningstar вся информация будет представлена в китайских юанях.

  1. Выручка (Ravenue) компании за 2017 год (кстати финансовый год заканчивается в марте каждого года. Т.к. заканчивается в это же время 1ый квартал, заканчиваются распродажи, заканчивается срок возврата товара, а если бы год заканчивался допустим 31ого декабря, то половина того что продала компания, ей бы это вернули в начале следующего года и ежегодно первый квартал был бы сверх ужасным, а 4ый сверх прибыльным. Таким образом достигнута более сглаженная кривая доходности компаний) УЖЕ $22 млрд, что стоит заметить, так то что выручка постоянно растёт: 2014 год - $8 млрд, 2015 год - $12 млрд, 2016 год - $16 млрд. 
  2. Операционная прибыль (Operating Margin %) 30% что крайне впечатляющий показатель
  3. Net Income (чистая прибыль) $6 млрд, чуть хуже чем в 2016ом году с $8 млрд.

По-сути, перечисленные показатели на крайне хороших уровнях. Кстати, Alibaba стоит сравнить с Amazone, и понимаем, что это 2 одинаковые компании, только Alibaba на много моложе. Но при этом операционная прибыль у компании Alibaba почти на 27% выше, нежели у Amazone. Это конечно сверх показатели.

picture 1

[1]

Что же ещё может нравится в такой компании как Alibaba, кроме дешёвого товара?

  1. Cash & Debt (Это соотношение кэша с долгу) ( у компании кэша на много больше чем долга, т.е. может просто взять свой кэш и перекрыть все свои долговые обязательства)
  2. Operating Cash Flow (Операционный поток наличности) & Free Cash Flow (cвободный денежный поток) ( у компании замечательное соотношение, у неё хватает денежного потока, маржинальность просто великолепная)
picture 2

[2]

Все показатели говорят что у компании есть перспективы дальнейшего роста, но  смущает то что в декабре месяце ФРС поднимет %ую ставку. Соответственно часть компаний, особенно те которые не платят дивиденды, те которые являются старт-апами (хотя Alibaba уже не является старт-ап проектом, хотя она и не стара. Можно назвать её устоявшимся старт-апом). И такие компании в основном будут по-немногу скидывать, т.к. есть уже компании которые генерируют денежные потоки, зарабатывают деньги, платят дивиденды и может продолжить платить эти дивиденды в будущем, то соответственно больше внимания инвесторы будут отдавать этой компании.

Alibaba на текущий момент дивиденды не платит, пускай и зарабатывает хорошую прибыль, но в то же время есть все шансы, что его немного подскинут. Если  сейчас покупки рассматривать, мы бы рассматривали их с отметок 150-160$ и ниже постоянно добирать данный актив на ещё более низких отметках.

В целом, компания хорошая, и стоит присматривать её себе в портфель, и буквально лет через 5 про Alibaba будут говорить так же как и о Amazone сейчас.

В соответствии со всем выше перечисленным мы рассматриваем исключительно покупки данного актива.

picture 3

Покупки по данному активу мы будем делать с области $147, $132 и $126

Отметка, к которой актив должен прийти - $256, туда мы и поставим свои фиксаторы прибыли.

 

[1] https://www.gurufocus.com/financials/baba

[2] https://www.gurufocus.com/stock/baba

Автор

Задать вопрос эксперту

Запишись на консультацию и получи больше знаний
персональных данных
Спасибо за интерес! Мероприятия в этом городе будут позже. Оставьте свои контактные данные, чтобы узнать первым об обучающих занятиях в вашем городе
персональных данных